Управление рисками – Фондовый рынок

Управление рисками – Фондовый рынок

Система управления рисками Фондового рынка
Организатор торгов		ЗАО «ФБ ММВБ»
Центральная сторона по сделке		отсутствует
Клиринговая организация		ЗАО ММВБ
Система требований к участникам		Специальные требования к кандидатам и членам секций / участникам торгов Требования к показателям финансового состояния
Система лимитов		Система ограничений на параметры заявок, при превышении которых заявки автоматически отклоняются Торговой системой. При этом может устанавливаться перечень ценных бумаг и/или режимов торгов, а также категорий участников торгов, для которых устанавливаются соответствующие ограничения. Дополнительно предусмотрены ограничения на подачу заявок, приводящих к: (1) заключению сделок, в результате которых владелец ценных бумаг не меняется; (2) заключению сделки между участником торгов, действующим от своего имени и за свой счет или от своего имени за счет и по поручению клиента, с одной стороны, и тем же участником торгов, действующим за счет средств, находящихся в доверительном управлении, с другой стороны.
Система депонирования		Величина предварительного депонирования зависит от режима торгов и кода расчетов: - при заключении сделок с кодом расчетов T0 в режиме основных торгов, с кодами расчетов T0 и Z0 в режиме переговорных сделок (РПС), с кодами расчетов Z0 и Rb в режимах РЕПО производится 100% предварительное депонирование с учетом комиссионых сборов Группы ММВБ; - при заключении сделки с кодами расчетов B0-B30 в РПС и сделок с кодами расчетов S0, S1 и S2 в режимах РЕПО депонируются средства в размере необходимом для уплаты комиссионых сборов Группы ММВБ. В ходе торгов в режиме реального времени допустимо управление предварительным обеспечением (изменение начальных значений позиций депо и позиций по денежным средствам).
Система фондов		Фонд за счёт отчислений от доходов от клиринговой деятельности в размере около 100 млн. руб.
Система дополнительного финансового обеспечения		отсутствует
Принцип расчетов		Осуществление расчетов с участниками по итогам клиринга с соблюдением принципа DVP «поставка против платежа».
Процедура урегулирования ситуации несостоятельности		Урегулирование обязательств происходит на двусторонней основе либо на основании двусторонних соглашений между участниками торгов (если заключены), либо в соответствии с порядком, предусмотренным Приложением №14 к Правилам проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ»; и Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО ММВБ на рынке ценных бумаг. Информация о стороне, не исполневшей сделку, раскрывается в интернет-представительстве Группы ММВВБ и направлется в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР). При этом у участника торгов, не исполнившего обязательства по сделке, возникают обязательства по уплате фиксированного возмещения (если установлено сторонами при заключении сделки) и переменного возмещения (если сделка заключена по ценной бумаге, по которой рассчитывается переменное возмещение).
Мониторинг	в отношении участников	установлен перечень действий участников торгов, которые могут рассматриваться как нарушение правил биржи.
Мониторинг	в отношении торгов	постоянный мониторинг хода торгов и рисков, возникающих в связи с ценовыми колебаниями: - установлена процедура приостановки торгов ценными бумагами; - осуществляется мониторинг торгов с целью выявления нестандартных сделок.