Ценные бумаги для квалифицированных инвесторов
Изменения и дополнения в Федеральный закон N 39—ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также в Федеральный закон N 156—ФЗ «Об инвестиционных фондах» вводят понятие «Квалифицированный инвестор». C точки зрения законодательства, «Квалифицированные инвесторы» – это лица, указанные в пункте 2 статьи 51.2 Федерального закона N 39—ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также физическое или юридическое лицо, отвечающее требованиям, установленным Положением, утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 18 марта 2008 г. N 08–12/пз-н (далее Положение). Данное физическое или юридическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором по его заявлению в порядке, установленном Положением. При этом лицо может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного или нескольких видов ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, одного или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
Фактически, квалифицированные инвесторы – это отдельная категория инвесторов, обладающая необходимыми знаниями и опытом работы на рынке ценных бумаг, а также финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в более рискованные инструменты фондового рынка.
На сегодняшний день в список ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в обязательном порядке попадают инвестиционные паи закрытых Паевых инвестиционных фондов следующих категорий: кредитных, прямых инвестиций, хедж-фондов, особо рискованных (венчурных) инвестиций и некоторые фонды недвижимости (в зависимости от инвестиционной декларации такого фонда).
В мае 2009 г. на законодательном уровне было разрешено биржевое обращение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Сохраняя все удобства анонимного рынка и гибкость режима переговорных сделок, ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» разработала два новых режима торгов, позволяющих проводить торги исключительно бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов. Данные режимы торгов будут доступны в торговой системе ЗАО «ФБ ММВБ» с 28 сентября 2009 г.
Режимы торгов:
Данные режимы характеризуются следующими отличительными особенностями:
- Покупать бумаги, допущенные в данные режимы торгов, могут только квалифицированные инвесторы. Для того чтобы клиент участника торгов мог подавать заявки на покупку ценных бумаг в данных режимах торгов, участнику торгов необходимо признать данного клиента квалифицированным инвестором, а также зарегистрировать или перерегистрировать его (если квалифицированным инвестором признается уже существующий клиент) в торговой системе ЗАО «ФБ ММВБ» с присвоением уникального кода квалифицированного инвестора. Подробнее о присвоении такого кода смотреть в «Регламенте присвоения кодов (регистрации) Участникам торгов ЗАО «ФБ ММВБ» и их клиентам» (вступил в силу 14 сентября 2009 г.)
- Продавать бумаги могут любые владельцы ценных бумаг, но только через брокера;
- В торговой системе ЗАО «ФБ ММВБ» на программном уровне установлен фильтр, позволяющий отвергать заявки на покупку ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, поданные инвесторами не являющимися квалифицированными;
- Для данных режимов торгов не существует разделения на котировальные списки разного уровня (бумаги допускаются в Перечень внесписочных ценных бумаг – ПВЦБ);
- Фондовая биржа не имеет права распространять информацию о таких бумагах и о сделках с такими бумагами инвесторам, не являющимися квалифицированными.
Если Вы хотите, чтобы Ваши ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, были включены в список бумаг, торгуемых в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», обращайтесь в Департамент листинга ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» по тел: +7(495)234–4816, +7(495)234–4837,
Если Вам нужна консультация по особенностям обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, обращайтесь к Руководителю Группы по развитию инструментов коллективного инвестирования Павлу Иванову по тел: +7(495)232–0556, либо воспользуйтесь формой отправки письма на ММВБ, выбрав в тематике письма «квалифицированные инвесторы».
